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文丨投中研究院

来源丨超越J曲线

核心发现

全国新设基金数量创新高,同比涨幅114%,环比增长88%

多支百亿级主题基金设立,碳中和大势所趋

中国VC/PE市场周期性回升,投资数量在本年达到巅峰。单笔融资规模环比小幅缩窄,同比大幅提升

从消费升级到人工智能,国家对于各行业的支持政策逐步落实,对应的资本市场表现也更加明显。其中餐饮品牌数据变化最为突出

第一部分

VC/PE市场募资分析

全国新设基金数量创新高 机构募资活跃

2021年7月,中国VC/PE市场新成立基金数量共计987支,同比涨幅114%,环比增长88%,创近一年来新基金成立数量最高,机构募资难的状况从本月新成立基金数量上来看相对得到一定缓解。

2021年7月,775家机构完成987支私募股权、创业投资类基金新设,83%的机构成立1支基金,11%的机构完成2支基金新设,6%的机构完成3支及以上基金新设。

本月国盛集团、红杉中国、基石资本、同创伟业、IDG资本等机构募资较活跃,均新设基金3支及以上。

浙江新设基金数量远超其他地区

2021年7月,从地区分布来看,浙江、江苏、广东新成立基金数量为全国Top3,对应数量依次为314支、134支、133支,山东、江西、福建三地紧追其后。安徽、天津、北京、湖北、湖南、陕西、上海、四川八地设立新基金均在10支及以上,其余省市本月新设立基金则不足于10支。值得一提的是本月江苏新设基金数量首次挤进全国Top3,募资活跃度可见一斑。

2021年7月,浙江省新设基金数量可谓独树一帜,占全国新设基金总数32%,仅嘉兴本月新设基金数量就达104支,之前报告提到过嘉兴新设基金数量多的原因得益于政府大力推动的南湖基金小镇,吸引了不少机构纷纷在此注册新基金。本月湖州、杭州两地新设基金均超50支以上,宁波、温州两地新设基金则均超30支以上,可看出浙江可不止把“蛋糕”仅仅放在嘉兴,而是全面带动全省各个市级地区创业投资基金、私募股权基金的全衡发展。

多支百亿级基金设立碳中和大势所趋

2021年7月,多支主题型百亿级基金新设。其中光碳中和、碳达峰就有6支新设基金。自今年十四五大会明确提出“碳中和”概念以来,一直是热门话题,本月纷纷签约新设相关基金,碳中和投资大势所趋,势必刮起一阵强风。

本月新设百亿级基金还包括医疗、科技、半导体、新材料等领域。

重点完成募集案例

2021年7月,普洛斯宣布中国收益基金III(China Income Fund III)完成募集,总规模约为45亿元。以中国先进制造产业园投资为主题,由普洛斯担任基金管理人及资产管理人。该基金投资的资产为位于上海、天津、成都、苏州、无锡以及常州的11处完工且稳定运营的先进制造产业园及仓储物流园。主要服务于航空航天、汽车芯片及零部件、精密仪器、电力电气、通讯及自动化设备等高端智能制造业,以及新材料、3D打印、软硬件研发等新兴产业。今年4月,普洛斯宣布中国收益基金II完成募集,最终募集规模58亿元。

据悉,渶策资本已完成二期美元基金首轮关账,规模超6亿美元。渶策资本二期美元基金的规模在首轮关账时便接近一期基金的两倍,在规模上有了大幅提升。这一方面符合头部效应下美元LP希望加注有持续成功投资案例“黑马基金”的心态,一方面也符合国内主流美元基金持续“扩容”的趋势。

夏尔巴投资宣布,日前成功完成第二期美元基金的超额募资。该期基金将专注于早期至成长期的中国医疗健康领域的投资机会,涵盖生物技术、生物制药、医疗器械、诊断和医疗服务等行业赛道。

第二部分

VC/PE市场投资分析

VC/PE投资活跃度周期式回升纵观数据,中国VC/PE投资市场稳步回升,投资数量到达本年度顶峰,虽然本期大额融资案例有所减少,但单笔规模同比仍高达32.14%。

2021年7月,投资案例数量602起,环比攀升13.12%,同比减少9.3%;投资规模176.19亿美元,环比攀升9.4%,同比增加25.82%。

政策落实逐步落实 细分领域变化显著

2021年7月,医疗健康领域单笔融资规模小幅回落,但依旧是VC/PE投资热点,位居首位。消费升级领域持续火热,交易规模同比增加超九成,单笔规模高达2,285万美元,同比增加65%。其中餐饮品牌本月最受资本关注,交易规模近十亿美元。

近年来国家对于消费升级等领域的政策逐步落实,资本市场变化显著,年初“十四五”规划中提及的着重发展方向之一人工智能领域,本期也吸引了更多投资者的关注。

电信领域里中信科移动本月完成36.75亿元B轮融资计划,加快上市步伐。

餐饮品牌初露锋芒多家机构相继入局

2021年7月,餐饮品牌累计收获融资约9.62亿美元,在消费升级行业整体融资规模的占比中超六成,包含38个项目。投资方不乏IDG资本、红杉中国、高领创投等头部机构。“民以食为天”这句老话在资本市场中同样适用。但受限于餐饮领域的周期性影响及品类的广泛,且大多优质项目受到资本的疯抢,对于没机会下手的机构只能投向更早期的项目。

资本目光进阶至B轮 单笔规模增幅显著

A轮融资一反往期的压倒性优势退居幕后,B轮融资异军突起,占领VC市场的近半壁江山,单笔规模相比于早起投资也大幅提升。

值得注意的是,天使轮融资规模同比上升近半成,各段时期的单笔规模均有提升,由此可见,现有企业较为优质,资本选择性也有所提升。

本月,共计38个省市区发生VC/PE投资交易,其中,北上广地区活跃度保持领先,分别有97、111、108起交易案例,江苏、浙江次之。断层现象依然明显,资本扎堆的五个地区之外,最高总规模不超十亿。

重点融资案例Top10

数据说明

为方便读者使用,现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径 

新成立基金:于统计期限内,新注册成立的基金

完成募集基金:于统计期限内,宣布募集完成的基金

融资规模:统计市场公开披露的实际金额,对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率,统一换算为美元进行统计

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